El mes pasado, escribí sobre seis estados que cambiaron sus leyes de fideicomiso para permitirle ahorrar los impuestos federales sobre el patrimonio hasta el final de los tiempos. Ya no hay que soñar con la derogación de los impuestos sobre el patrimonio! Utilice uno de los fideicomisos de estos estados y esos impuestos serán cosa del pasado!
El Tío Sam le permite depositar hasta un millón de dólares en un fideicomiso de "dinastía" y evitar los impuestos de transferencia mientras el dinero permanezca en el fideicomiso. Los otros 44 estados tienen una "Regla contra las perpetuidades" que exige que los fideicomisos terminen en unos 100 años. En ese momento, el afortunado receptor tendrá que dilapidarlo o, como le gusta pensar a Hacienda, la propiedad vuelve a entrar en juego a efectos del impuesto de transmisiones. Los seis estados que han derogado la norma permiten que los fideicomisos duren, y eviten los impuestos sobre el patrimonio, para siempre.
Un problema del típico fideicomiso a largo plazo es que debe distribuir en una fecha arbitraria sin tener en cuenta las necesidades, circunstancias o capacidades del receptor. Adelante, dígame con certeza qué edad es la mejor para heredar mucho dinero. Maximizar el ahorro en el impuesto sobre el patrimonio haciendo que el fideicomiso continúe hasta que la norma obligue a su terminación es aún peor. El resultado puede ser un montón de tataranietos increíblemente ricos y muy jóvenes mal preparados para recibir más riqueza llovida sobre ellos. ¿No sería mejor mantener el dinero en el fideicomiso?
Tal vez la desventaja de un fideicomiso interminable sea el riesgo de crear descendientes dependientes de la confianza para siempre, en lugar de sólo durante 100 años, seguidos de la mayor fiesta del mundo y una resaca de una generación.
¿Un fideicomiso echa a perder la ética y los valores del trabajo? No lo creo. Los valores y la ética del trabajo se ven afectados por la forma en que se educa a una persona y, quizás, por un acceso inadecuado al dinero. Es demasiado simplista concluir que su riqueza arruinará a las generaciones futuras. A las familias que enseñan a administrar y a tener valores les va bastante bien con un patrimonio considerable, esté o no atado en fideicomisos a largo plazo. Las razones deberían ser bastante obvias.
Ciertamente, uno debe preocuparse por interferir en la capacidad de sus hijos para criar a sus propios hijos y en la capacidad de sus nietos para criar a sus hijos. La pregunta debería ser: "¿Es posible estructurar un fideicomiso con flexibilidad para adaptarse a las circunstancias cambiantes y con controles que permitan a los padres minimizar la interferencia del fideicomiso con los valores que desean transmitir a sus hijos?"
Preocupación por la flexibilidad
Ninguna disposición enterrada en un acuerdo de fideicomiso enseñará la administración responsable. Pero hay muchas maneras de incorporar flexibilidad a un fideicomiso a largo plazo, aunque la ley fiscal prohíba modificar el acuerdo. Por ejemplo, puede dar al fiduciario:
- amplia discreción sobre las decisiones de inversión y otros asuntos del fideicomiso;
- la facultad de cambiar el situs del fideicomiso (la ley estatal que lo rige) si es necesario debido a cambios en las leyes federales o locales u otras circunstancias;
- La discreción sobre las distribuciones a los beneficiarios puede ser limitada o total. Y lo que es más importante, puede otorgar a los padres una discreción sustancial sobre los asuntos financieros de sus hijos. Por ejemplo, los beneficiarios adultos podrían tener la facultad:
- hacer que el fideicomiso se distribuya total o parcialmente a la beneficencia;
- para determinar (con limitadas excepciones) el momento y el importe de las distribuciones a sus hijos;
- cambiar completamente por testamento las disposiciones del fideicomiso que rigen las futuras distribuciones a sus hijos (o incluso rescindir el fideicomiso);
- modificar por testamento la futura participación de sus descendientes en el fideicomiso, incluso hasta el punto de desheredar a uno o varios de sus hijos, según las circunstancias del momento.
Gobernanza adecuada
¿Quién controla al fiduciario? ¿Debe el fideicomisario tener un control absoluto sobre el fideicomiso o debe rendir cuentas a los beneficiarios? Si se da demasiado control a los beneficiarios, se corre el riesgo de que los niños hagan de las suyas. ¿Qué controles y equilibrios pueden crearse? Estas preguntas son de gran importancia para los fideicomisos a largo plazo, ya que los fideicomisarios cambiarán con el tiempo.
Puede dar a los beneficiarios la facultad de destituir al administrador y contratar a otro. Si le preocupa que los beneficiarios "busquen" a alguien que siga sus órdenes, puede restringir su despido "por causa" o puede definir los sustitutos aceptables (por ejemplo, un gran banco).
Puede dar a los beneficiarios una participación sustancial en las decisiones de inversión del fideicomiso, pero restringir su acceso personal al flujo de caja del fideicomiso. Puedes crear comités de miembros de la familia para que hagan recomendaciones sobre la distribución del fideicomiso y las filosofías de inversión.
En muchos sentidos, un fideicomisario es para un fideicomiso lo que un director general es para una empresa. A menudo recomendamos un consejo de administración externo como forma de garantizar que la empresa se dirija en el mejor interés de todos los accionistas. Usted podría crear la función de supervisión equivalente para un fideicomiso.
Un concepto emergente en EE.UU. es la noción de un "protector fiduciario". Esta persona puede desempeñar una función de supervisión equivalente a la de un consejo de administración de una empresa. El protector del fideicomiso puede ser elegido por los beneficiarios o designado de (o por) una lista predeterminada de personas. Los poderes del protector pueden incluir la sustitución del fideicomisario; la aprobación de las principales transacciones del fideicomiso; y cosas similares.
El potencial de ahorro en el impuesto sobre el patrimonio de los fideicomisos dinásticos a largo plazo es convincente. Con una cuidadosa reflexión, usted puede incorporar una flexibilidad sustancial para que sus descendientes puedan hacer frente a las incertidumbres del futuro. Cuando se combinan con los esfuerzos para desarrollar y perpetuar una cultura familiar de administración y valores morales, los fideicomisos dinásticos pueden ayudar a perpetuar su negocio para las generaciones futuras.