Muchos creadores de riqueza y propietarios de empresas comparten el sueño de perpetuar las relaciones familiares y la riqueza de la familia durante muchas generaciones. No es una tarea fácil. A pesar de las numerosas estructuras, planes y procesos diseñados para garantizar la sostenibilidad del patrimonio familiar, muchos planes patrimoniales y de sucesión empresarial no consiguen los resultados deseados por la familia.
Patrimonio familiar: Activos y relaciones
En mi reciente libro Continuidad del patrimonio familiar: Construyendo una base para el futurodefino la continuidad del patrimonio familiar como: el éxito en la preservación tanto de los activos materiales de una familia (como una empresa familiar, una fundación familiar u otros activos financieros) como de las buenas relaciones familiares.
Ciertamente, es posible crear estructuras financieras o jurídicas que, con un alto grado de probabilidad, preserven los activos financieros a lo largo del tiempo. Se pueden encerrar en fideicomisos, se puede minimizar la participación de la familia y se puede hacer hincapié en el crecimiento a largo plazo sin tener en cuenta los beneficios a corto plazo para los miembros de la familia. Este enfoque puede ser bueno para los activos, pero probablemente no sea bueno para la familia. Cuando las familias adoptan este enfoque, me imagino a los miembros de la familia sentados alrededor de una mesa de conferencias con "El Dinero" a la cabeza de la mesa exigiendo: "¡Crece! Hazme crecer!", como si esa fuera la tarea inmediata más importante que todos deben realizar. Cuando El Dinero tiene un papel tan importante en la vida de la familia, los miembros de la misma pueden ver poco sentido en pasar tiempo juntos, pueden perder los sentimientos positivos sobre un legado que comparten y, de hecho, pueden llegar a resentir el papel de El Dinero en la vida de la familia.
Por otro lado, las familias pueden hacer todo lo necesario para garantizar la paz y la armonía entre los miembros de la familia y asegurar las buenas relaciones entre generaciones, pero el énfasis en la "paz a toda costa" puede impedir que se discutan abiertamente los asuntos relevantes y, por tanto, puede llevar a la ruptura tanto de los planes de continuidad del patrimonio COMO de las relaciones familiares.
Alinear los sueños y la realidad
En mi opinión, la clave del éxito de la continuidad patrimonial (es decir, de la preservación tanto de las relaciones familiares como del patrimonio familiar) reside en garantizar que las estructuras creadas para preservar el patrimonio familiar estén alineadas con las esperanzas, los sueños y las capacidades de los miembros de la familia.
La preservación de las relaciones familiares y del patrimonio a través de las generaciones debe comenzar con un sueño, un sueño de preservación del patrimonio y de compromiso familiar. Pero ese sueño no debe ser una fantasía, es decir, debe estar arraigado en la realidad de la familia.
Un empresario de unos sesenta años me pidió consejo para crear una oficina familiar. Él y su hermana habían heredado un importante patrimonio de sus padres y tenía la intención de mantener su dinero invertido y creciendo juntos, y de asegurar a toda la familia como socios activos. Consideraba que una oficina familiar era un vehículo para lograr ambos objetivos. Además, pensaba que su hijo de 35 años sería el líder natural de la oficina familiar.
"Esto parece una buena idea. ¿Qué está haciendo tu hijo ahora?"
"Bueno, está desempleado. Pero está estudiando su MBA".
"Oh. ¿Cuánto falta para que se gradúe?"
"Todavía no ha empezado".
"¿Y qué piensa tu hermana de este plan?"
"No estoy segura".
"¿Por qué no?"
"Tuvimos una discusión hace un año y no hemos vuelto a hablar".
El empresario que describo arriba soñaba con la continuidad de la riqueza, pero vivía en un mundo de fantasía. Quería conservar algo que quizá nunca haya existido.
Aunque una oficina familiar podría haber sido una estructura excelente para preservar el patrimonio de esta familia y mantenerla unida, la ausencia de cualquier comunicación significativa entre los dos directores, y la falta de preparación del líder ungido de la oficina familiar son claros indicios de que el sueño de continuidad del patrimonio de este hombre puede no estar debidamente arraigado en la realidad.
Aunque sea un poco extremo, no es un escenario poco común. Los creadores de riqueza y los miembros de la familia sueñan con la continuidad y a menudo se les aconseja crear estructuras como planes de sucesión, fideicomisos de dinastía, oficinas familiares o fundaciones familiares. Sin embargo, es posible que la propia familia -la cultura familiar, la historia familiar o las capacidades familiares- no apoye las estructuras financieras.
¿Es la continuidad patrimonial la opción correcta?
La viñeta anterior ilustra la necesidad de un primer paso fundamental en el desarrollo de un plan de continuidad del patrimonio familiar: decidir si, de hecho, la continuidad entre generaciones tiene sentido para la familia. Porque a veces el mejor camino para una familia -y esto puede parecer un anatema para algunos miembros de la familia y sus asesores- es NO seguir un plan de continuidad para la familia en su conjunto, sino separar a los individuos y sus activos.
El líder de la segunda generación de una empresa familiar de 75 años esperaba mantener el negocio en la familia durante al menos otra generación. El negocio tenía éxito financiero y dos primos estaban activos en la empresa. Pero los conflictos históricos en la familia, las carreras divergentes de los primos de la tercera generación y la dispersión geográfica (algunos vivían en EE.UU., otros en el Reino Unido) le llevaron a la conclusión de que la familia estaría mejor servida si se vendía el negocio y los miembros de la familia eran libres de desplegar su riqueza individualmente, en lugar de hacerlo de forma comunitaria. Aunque algunos miembros de la familia se opusieron inicialmente porque valoraban el legado de la empresa, finalmente todos aceptaron este plan. En la actualidad, la mayoría de los miembros de la familia disfrutan de un estilo de vida cómodo y siguen asistiendo a reuniones familiares anuales en las que su único cometido es hablar de filantropía conjunta y disfrutar del tiempo que pasan juntos.
¿Es la continuidad del patrimonio familiar adecuada para su familia? Esta decisión debe ser cuidadosamente considerada, a lo largo del tiempo, con todas las opciones - permanecer juntos, desinvertir, o alguna combinación - sobre la mesa.
He aquí algunas cuestiones que deberían abordarse al considerar la viabilidad de un plan de continuidad patrimonial para su familia.
¿Para qué sirve nuestra riqueza?
Preservar el patrimonio y las relaciones familiares a través de las generaciones es una empresa noble, pero no necesariamente la única o la mejor empresa para una familia. Mantener a las generaciones futuras es uno de los posibles objetivos del patrimonio familiar, pero no es el único. E incluso si el objetivo es mantener a las generaciones futuras, hay diferentes maneras de conseguirlo.
En un artículo reciente se comentaba la observación de que una herencia de 1.000 dólares podría hacerse durar a perpetuidad, proporcionando distribuciones anuales de 100 dólares al año, en lugar de gastarse de una sola vez. El autor concluía que "...si se les diera a elegir, ...muchos abuelos preferirían ese escenario en comparación con el cheque y el olvido". Aunque se trata de sumas modestas, la implicación es clara: el dinero que dura toda la vida es preferible a un regalo único. Eso puede ser cierto en algunos escenarios, o incluso en muchos, pero ¿es siempre así? ¿Es realmente mejor para un científico en ciernes una distribución anual de 100 dólares que tener la capacidad de comprar un microscopio de 1.000 dólares de una sola vez? De hecho, una donación única de un microscopio a un joven beneficiario podría dar lugar un día a la creación de un patrimonio mucho mayor que las distribuciones anuales, y aportar una satisfacción mucho mayor a la vida del beneficiario.
En realidad, no hay una "talla única" cuando se trata de la continuidad del patrimonio familiar. Si se planea perpetuar el patrimonio a lo largo de las generaciones, hay que conocer a fondo la finalidad y los objetivos del plan y ser capaz de comunicar esas expectativas a los miembros de la familia afectados. Una buena manera de hacerlo es hacer preguntas y conocer a los beneficiarios.
En una familia, dos hermanos que eran propietarios de segunda generación de un exitoso negocio estaban convencidos de que sus hijos serían más felices y estarían mejor si se vendía el negocio. "Al fin y al cabo, sólo uno de nuestros hijos trabaja en el negocio", dijo uno de los hermanos. "Aunque no necesitemos el dinero, una venta podría enriquecer a todos". Así que decidieron celebrar una reunión familiar y la primera pregunta que hicieron a sus hijos fue: "¿Para qué sirve una herencia?". Para su sorpresa, todos los primos coincidieron en que mantener el negocio en la familia sería el mejor regalo que podrían recibir. Los hermanos expresaron su total sorpresa por lo poco que entendían los objetivos de sus hijos.
¿De quién es el sueño?
Como ya se ha dicho, la continuidad de la riqueza comienza con un sueño. Pero si se trata del sueño de una sola persona, es relativamente poco probable que el sueño persista en el tiempo.
Hace algún tiempo, el propietario de una empresa de 500 millones de dólares me preguntó si podía ayudarle a planificar la sucesión empresarial.
"Por supuesto", le contesté. "¿Cuál es la situación?"
"Bueno, nuestra empresa ha tenido un éxito maravilloso. Nuestros clientes y empleados nos adoran. Nuestra familia se ha enriquecido tanto financiera como espiritualmente y quiero que esto continúe cuando yo ya no esté. Llevo años planeando, preparando y soñando con que mi hijo mayor tome el relevo después de mí. Es estupendo".
"Eso suena muy bien. ¿Cuál es el problema?"
"Acaba de renunciar para convertirse en un banquero de inversión".
En la situación anterior, el hijo tenía su propio sueño que el padre descuidó o ignoró. La continuidad de la riqueza tiene más posibilidades de éxito si el sueño es compartido por otros, tanto entre los miembros de una misma generación como entre generaciones. Hay muchas maneras de compartir este sueño, aquí hay algunas:
- Comunicación regular y abierta sobre los objetivos individuales y familiares.
- Compartir historias sobre el origen del patrimonio familiar.
- Preguntar a los miembros de la familia y a los herederos sobre sus sueños y deseos para el futuro.
- Identificar las áreas de interés común de la familia en las que se puede utilizar el patrimonio mediante donaciones filantrópicas, inversiones, etc.
¿Tienen los familiares alguna opción?
Trabajé con una empresa familiar multimillonaria de cuarta generación en la que se habían creado múltiples fideicomisos que proporcionaban distribuciones a cinco primos. Las distribuciones se mantenían en cuentas de inversión individuales y el patriarca de la familia había dejado muy claro que la única inversión aceptable para los primos era la empresa familiar. Los primos eran beneficiarios responsables y les preocupaba la concentración en las acciones únicas de la empresa familiar. Sin embargo, entendían la opinión de su abuelo sobre la diversificación -¡no está bien! - y son reacios a plantear la cuestión con él personalmente o en las reuniones familiares. No obstante, hablaron largo y tendido de la cuestión entre ellos, lo que provocó un importante malestar en la familia.
He visto esto muchas veces. La falta de elección suele llevar a la gente a anhelar la libertad de elección, lo que da lugar a disgustos y oposición.
Cuando, finalmente, los asesores de la familia animaron a los primos a incluir esta cuestión en el orden del día de una reunión familiar, su abuelo sorprendió a todos al aceptar el principio de la diversificación.
Tal vez no sea sorprendente que, una vez que los primos supieron que podían elegir, la cuestión desapareció y todos siguieron comprando acciones de la empresa familiar. Sin embargo, al llegar a un acuerdo con respecto al enfoque de la gestión del patrimonio, la familia pudo llegar a un propósito conjunto que era inclusivo dentro y entre las generaciones. El proceso de colaboración en la gestión de los activos financieros fortaleció a su vez las relaciones familiares. Creó la aceptación y la propiedad del resultado y generó un sentimiento de que todas las contribuciones eran valoradas y respetadas.
Muchos planes de continuidad patrimonial encierran a las personas proporcionando pocas opciones sobre cómo gestionar el dinero, por quién y con qué co-beneficiarios. Aunque, por supuesto, existen ciertos requisitos básicos de cualquier estructura financiera eficaz, en la medida en que se disponga de opciones -para tomar decisiones financieras personales, para alinearse o no con ciertas personas, o incluso para salirse- las estructuras se verán reforzadas y las relaciones mejorarán. Esto aumenta la probabilidad de preservar tanto las relaciones familiares como los activos financieros.
1] Las viñetas se basan en familias reales, con información de identificación disimulada.
2] Martin, Scott. Easy Come, Easy Go: Por qué el 35% de los estadounidenses despilfarran su herencia
Gracias a mi colega Jennifer Pendergast por sus comentarios sobre una versión anterior de este artículo.
Para más información sobre este tema, lea Continuidad del patrimonio familiar: Construir una base para el futuro de David Lansky.